Контрольная Задачи 1, 5, 13 по инвестициям, номер: 102644

"Задача 1

Предприятие «Ф» рассматривает возможность замены своего оборудования. Которое было приобретено за 150 тыс.руб и введено в эксплуатацию четыре года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет его эксплуатировать еще в течение 4-х лет, после чего оно будет списано, а выпуск производимой на нем продукции прекращен. В настоящее время имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 4-го года.
Современное оборудование того же типа с нормативным сроком эксплуатации 7 лет доступно по цене 200 000,00. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 40 000,00, а постоянные на 10 000,00. Эксперты полагают, что в связи с прекращением проекта через 4 года новое оборудование может быть продано по цене 150 000,00.
Стоимость капитала для предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль - 20%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.
- Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
- Как изменится эффективность проекта, если использовать ускоренный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
Задача 5

Истратив 390 000 руб. на разработку новой технологии, предприятие должно решить, запускать ли ее в производство. Необходимые для запуска инвестиции оценены в 630 000,00. Ожидается, что жизненный цикл проекта составит 13 лет, в то же время оборудование должно амортизироваться в течение 16 лет по линейному методу. К концу 13-го года оборудование может быть продано по остаточной балансовой стоимости.
В течение первого года осуществления проекта потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 160 000,00, из которой 125 000,00 восстановятся к концу 13-го года. В течение первого года необходимо будет израсходовать на продвижение продукта 110 000,00.
Полученные прогнозы говорят о том, что выручка от реализации продукта в первые 3 года составит 300 000,00 ежегодно; с 4-го по 8-й год - 330 000,00; с 9-го по 12-й год - 240 000,00. Ежегодные переменные и постоянные затраты определены в 80 000,00 и 30 000,00 соответственно.
Ставка налога на прибыль равна 36%, средняя стоимость капитала определена равной 12%.
- разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
- как изменится эффективность проекта, если при прочих равных условиях выручка от проекта будет поступать равномерно в сумме 245 000,00, а стоимость капитала увеличится до 15%. Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
Задача 13

Инвестиционная компания «У» обратилась к вам с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития.
Показатель Сценарий
Наихудший (0,2) Наилучший (0,2) Вероятный (0,6)
Объем выпуска, руб 16000 20000 32000
Цена за штуку, руб 1600 2000 2200
Переменные затраты, руб 1500 1000 1200
Норма дисконта, % 12 8 12
Срок проекта, лет 4 4 4

- Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
- Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
- Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.

"