Контрольная Управление инвестициями предприятия. Задачи 4, 7-11, номер: 132773

"Задача 4Предприятие «Т» анализирует проект, предусматривающий строительство фабрики по производству продукта «Н». При этом был составлен следующий план капиталовложений:
Таблица 1
План капиталовложений
Вид работ Период (t) Стоимость, тыс.руб.
1. Нулевой цикл строительства 0 400,00
2. Постройка зданий и сооружений 1 800,00
3. Закупка и установка оборудования 2 1 500,00
4. Формирование оборотного капитала 3 500,00

Выпуск продукции планируется начать с 5-го года и продолжать по 14-й включительно. При этом выручка от реализации продукции будет составлять 1 305 000,000 ежегодно; переменные и постоянные затраты – 250 000,00 и 145 000,00 соответственно. Начало амортизации основных средств совпадает с началом операционной деятельности и будет продолжаться в течение 10 лет по линейному методу. К концу жизненного цикла проекта их стоимость предполагается равной нулю, однако здание может быть реализовано за 400 000,00. Планируется также высвобождение оборотного капитала в размере 25% от первоначального уровня. Стоимость капитала 13%, ставка налога – 40%.

Требуется:
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2) Как изменится эффективность проекта, если при прочих равных условиях сроки выпуска продукта будут сокращены на 2 года? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
3
Задача 7Условие задачи:
Предприятие «Б» рассматривает проект по производству нового продукта «Ж». Стоимость требуемого оборудования – 280 000,00, его доставка и установка обойдутся в 12 000,00. Ожидается, что оборудование прослужит 10 лет, после чего его остаточная стоимость будет равна 14 000,00. Внедрение оборудования потребует дополнительного увеличения оборотного капитала в сумме 23 500,00, из которой 50 % будет восстановлено к концу 10-го года.
Ежегодная выручка от реализации продукта «Ж» определена в размере 135 000,00 операционные затраты – в 60 000,00.
Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль – 20%. Используется ускоренный метод амортизации (суммы лет).

Требуется:
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта
2) Предположим, что проект будет осуществляться только 5 лет, после чего оборудование будет продано за 50 000,00. Будет ли эффективным данный проект для предприятия? Подкрепите выводы соответствующими расчетами.
7
Задача 8 Условие задачи:
Оборудование типа «Л» было куплено 5 лет назад за 95 000,00. В настоящее время его чистая балансовая стоимость составляет 40 000,00. нормативный срок эксплуатации равен 15 годам, после оно должно списано.
Новое оборудование типа «М» стоит 160 000,00. Его монтаж обойдется в 15 000,00. Нормативный срок службы «М» составляет 10 лет, после чего его ликвидационная стоимость равна 0.
Внедрение «М» требует дополнительного оборотного капитала в объеме 35 000,00. При этом ожидается ежегодное увеличение выручки с 450 000,00 до 500 000,00, операционных затрат с 200 000,00 до 225 000,00.
Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль 20%. Используется линейный метод амортизации.

Требуется:
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2) Предположим, что к концу жизненного цикла проекта оборотный капитал будет высвобожден в полном объеме. Как повлияет данное условие на общую эффективность проекта? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
10
Задача 9 Условие задачи:
Предприятие «П» решает вопрос о капитальном ремонте и модернизации имеющегося оборудования, после чего оно должно прослужить еще 10 лет до полного списания. Предусмотрен следующий план ремонта.

Таблица 9
Вид ремонта Период (t) Стоимость, тыс.руб.
1. Установка новых двигателей 0 300,00
2. Замена изношенных деталей 0 250,00
3. Ремонт корпуса 1 200,00

Все расходы нулевого периода расцениваются как капитальные вложения и могут амортизироваться в течение первых пяти лет. Расходы на ремонт вычитаются из налоговой базы в периоде 1. В настоящее время оборудование может быт продано за 150 тыс. руб. Ежегодные эксплуатационные расходы после ремонта составят 1 000 тыс. руб.
Новое оборудование аналогичного вида стоит 2 000 тыс. руб. Его нормативный срок службы равен 10 годам, ежегодные расходы на эксплуатацию – 950 тыс.руб.
Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль –40%. Используется линейный метод амортизации.

Требуется:
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта
2) Предположим, что затраты на восстановление старого оборудования могут амортизироваться в течение 10 лет. Как повлияет данное условие на принятие решения? Подкрепите выводы расчетами.
13
Задача 10Условие задачи:
Предприятие рассматривает вопрос о целесообразности замены старого оборудования «С» на новое «Н». Старое оборудование было куплено 5 лет назад за 30 000,00 и прослужит еще в течение 5 лет, после чего подлежит списанию. В настоящее время оно может быть продано за 15 000,00.
Новое оборудование с нормативным сроком эксплуатации 5 лет стоит 40 000,00. Его доставка и установка обойдутся в 6000,00. Поскольку оборудование «Н» имеет более высокую производительность, предприятие должно будет увеличить начальный запас сырья и материалов на 6000,00. По завершении срока полезной службы оборудование будет списано.
Ожидается, что внедрение нового оборудования позволит сократить затраты на оплату труда на 15000,00 в год, а также снизить расходы на предпродажную подготовку продукции на 1100,00 в год. При этом потери от брака снизятся с 7000,00 до 3000,00. Расходы на обслуживание и ремонт оборудования возрастут на 5000,00 в год.
Ставка налога на прибыль равна 20%, ставка налога на доходы от реализации основных средств – 30 %. Линейный метод амортизации.

Требуется:
1) Разработайте план движения денежных потоков и определите, при какой максимальной ставке дисконтирования (средней цене капитала) проект может быть принят
2) Осуществите анализ эффективности проекта из расчета стоимости капитала для фирмы, равной 75 % от максимально допустимой.
19
Задача 11Условие задачи:
Предприятие рассматривает вопрос о целесообразности замены старого оборудования «С» на новое «Н». Старое оборудование было куплено 5 лет назад за 30 000,00 и прослужит еще в течение 5 лет, после чего подлежит списанию. В настоящее время оно может быть продано за 15 000,00.
Новое оборудование с нормативным сроком эксплуатации 5 лет стоит 40 000,00. Его доставка и установка обойдутся в 6000,00. Поскольку оборудование «Н» имеет более высокую производительность, предприятие должно будет увеличить начальный запас сырья и материалов на 6000,00. По завершении срока полезной службы оборудование будет списано.
Ожидается, что внедрение нового оборудования позволит сократить затраты на оплату труда на 15000,00 в год, а также снизить расходы на предпродажную подготовку продукции на 1100,00 в год. При этом потери от брака снизятся с 7000,00 до 3000,00. Расходы на обслуживание и ремонт оборудования возрастут на 5000,00 в год.
Ставка налога на прибыль равна 20%, ставка налога на доходы от реализации основных средств – 30 %. Линейный метод амортизации.

Требуется:
1) Разработайте план движения денежных потоков и определите, при какой максимальной ставке дисконтирования (средней цене капитала) проект может быть принят
2) Осуществите анализ эффективности проекта из расчета стоимости капитала для фирмы, равной 75 % от максимально допустимой.
22
Список использованной литературы 24

"