Контрольная Инвестиции, 2 вопроса, практическая часть, номер: 286596

Практическая часть
Предполагается осуществить расширение производства на действующем предприятии за счет обновления части основных производственных фондов, для чего требуются долгосрочные вложения. Предполагаемый срок реализации – 3 года. В конце третьего года планируется продать часть морально устаревшего оборудования.
Основные результаты, полученные в ходе предпроектного анализа, а также прогнозные ставки инфляции для составных частей денежного потока представлены в Приложении (данные выбираются студентом по вариантам, соответствующим двум последним цифрам учебного шифра ).
Реальная дисконтная ставка инвестиционного проекта составляет 12 % в год, а ставка инфляции, характеризующая рост цен на кредитные ресурсы, -15 %.
Может быть рассмотрено два дополнительных варианта финансирования:
1) приобретение оборудование по договору лизинга сроком на 3 года с отсрочкой платежей;
2) привлечение долгосрочного банковского кредита, получаемого под 20 % годовых с погашением кредита и выплатой процентов равными частями в течение двух лет.
В ходе оценки эффективности инвестиционного проекта требуется:
1. Оценить эффективность проекта по показателям чистой текущей стоимости в конце срока реализации, внутренней нормы доходности, дисконтированного срока окупаемости, индекса рентабельности.
2. Определить чувствительность проектной чистой текущей стоимости к изменениям в оценке базовых показателей по их наилучшим и наихудшим значениям.
3. Оценить критические величины объема реализации, переменных и постоянных издержек, срока реализации, налоговой нагрузки, начальных инвестиционных затрат и цены инвестируемого в проект капитала, при которых чистая текущая стоимость будет равна нулю, и рассчитать величину чувствительного края по каждой критической точке.
4. Дать рекомендации по инвестиционному проекту в случае большой вероятности пессимистичного варианта.
5. Обосновать оптимальный вариант структуры капитала по критериям максимума соотношения «рентабельность - финансовый риск» и минимума срока окупаемости.
6. С учетом результатов, полученных в п.5, определить эффективность инвестиционного проекта при выбранной схеме финансирования.
7. Оценить эффективность варианта финансирования проекта путем приобретения оборудования по договору лизинга.
8. По результатам проведенного анализа составит аналитическое заключение, содержащие основные выводы и рекомендации по рассматриваемому проекту.
В рамках учебной научно-исследовательской работы студентом может быть:
1. Разработан и представлен бизнес-план реального инвестиционного проекта;
2. Проведен подробный сравнительный анализ различных методик оценки эффективности реальных инвестиций, а также существующих средств автоматизации расчетов эффективности инвестиционных проектов и процесса бизнес - планирования.
Методические рекомендации к выполнению курсового проекта.
1. В экономической литературе выделяется целый ряд показателей, позволяющих оценивать эффективность реальных инвестиционных проектов. Среди наиболее часто используемых можно выделить Чистую текущую стоимость проектных денежных потоков (NPV), дисконтированный срок окупаемости (DPB), внутреннюю норму рентабельности (IRR) и индекс рентабельности (PI).