Контрольная Экономика на предприятии. Задания 3 - 8, номер: 90017

"Значения функций φ1, φ2, φ3, φ4 представлены в таблице 1.
Таблица 1.
Значения функций φ1, φ2, φ3, φ4
i φ1(i) φ2(i) φ3(i) φ4(i)
6 0 -1 0 1

ЗАДАНИЕ 3
Условия производства заданы в таблице 2.
Таблица 2
Показатель Формула расчета Значения
1. Постоянные издержки (Пс.И), млн.руб./год 200 + 50 * φ1 200
2. Удельные переменные издержки (Р), тыс.руб./год 30 + 10 * φ2 20
3. Цена единицы продукции (Ц), тыс.руб./шт. 2 * п.2 * (1 + 0,1 * φ3) 40
Требуется:
1. Рассчитать критический объем производства – Qкр. В дальнейшем считать фактический объем производства равным 1,2 * Qкр., а релевантный диапазон объема производства равным (0,7 * Qкр.; 1.3 * Qкр.).
2. Вычислить в релевантном диапазоне в точках
0,7*Qкр – 0,8*Qкр – 0,9*Qкр - Qкр– 1,1*Qкр – 1,2*Qкр. – 1,3*Qкр. значения:
- выручки от реализации (ВР);
- переменных издержек (Пр.И);
- валовой маржи (ВМ);
- прибыли (П);
- силы операционного рычага (СОР);
- запаса финансовой прочности (ЗФП).
Проанализировать результаты вычислений и прокомментировать их в виде небольшого за¬ключения.
3. Определить чувствительность решения (ЗФП, СОР) к изменению на  15 % таких показате¬лей как Р, Пс.И, Ц, Qф по образцу, имеющемуся в конспекте лекций. Прокомментировать анализ чувствительности.
ЗАДАНИЕ 4
4.1. Предприятие может получить кредит от поставщика сырья сроком на 45 дней, либо рассчитаться с поставщиком в момент отгрузки сырья, но со скидкой в цене.
Исходные данные:
а) скидка на стоимость сырья, в %: 5 + 3 * φ2 = 2%
б) рентабельность высвобожденных в результате скидки средств составляет, % в месяц: 3 + 2 * φ3 = 3%
в) инфляция, % в месяц: 2 + φ1 = 2%
Требуется:
1. Определить выгодность скидки.
2. Найти минимально допустимый по выгодности для предприятия процент скидки.
4.2. Получатель продукции рассчитывается с предприятием векселем, выдаваемым на 3 ме¬сяца. Банк учитывает вексель с некоторым дисконтом.
Исходные данные:
а) ставка дисконта, в %: 15 + 5 * φ1 = 15%;
б) рентабельность предприятия-поставщика продукции, % в месяц: 3+2*φ2=1%
Требуется:
1. Оценить выгодность вексельной оплаты.
2. Найти минимально допустимый размер дисконтной ставки, при которой для предпри¬ятия вексельные расчеты оправданы.
ЗАДАНИЕ 5
Оценить целесообразность использования заемных средств предпри¬ятием, для двух сценариев (оптимистический и пессимистический) развития экономической ситуации.
Исходные данные для расчетов приведены в таблице 6.
Таблица 6
Показатели Долговое финансирование (ЗС:СС=1) Бездолговое финансирование
(ЗС:СС=0)
пес. вар. оптим. вар. пес. вар. оптим. вар.
1. Суммарный капитал, млн.руб. 30 000
2. Заемный капитал, млн.руб. 15 000 -
3. Акционерный капитал, мле.руб 15 000 30 000
4. Рентабельность капитала, % в оптим. вар. = 0,25 в пессим. вар. = 0,10
5. Цена заемных средств, % 0,105 -
6. Ставка налогообложения при-были, % 0,2
Количество выпущенных предприятием акций соответственно рассматриваемым вариантам финансирования равно 100 000 шт. и 200 000 шт.
Требуется рассчитать:
- чистую прибыль на акцию в каждом варианте;
- чистую рентабельность акционерного капитала;
- построить график зависимости чистой прибыли на акцию от прибыли до уплаты налогов и процентов;
- указать на графике пороговое значение прибыли до уплаты налогов и процентов, а также зон эффективного и неэффективного использования заемного капитала.
ЗАДАНИЕ 6
Показатели предприятия на начало года представлены в таблице 8.
Таблица 8
Показатели На начало года На конец года
1. Актив, млрд.руб. 90 90 × 1,132 = 101,88
2. Пассив, млрд.руб.
- собственные средства
- заемные средства
36
54
36 × 1,132 = 40,75
54 × 1,132 = 61,13
3. Оборот, млрд.руб. 120 120 × 1,132 = 135,84
4. Рентабельность капитала, % 0,22
5. Проценты за кредит, % 0,18
6. Ставка налогообложения прибыли, % 0,2
7. Коэффициент реинвестирования 0,6
Требуется:
1. Рассчитать внутренние темпы роста (ВТР) и размера активов, оборота и прибыли на конец года.
2. Считая, что темпы роста оборота (ТРО) должны составлять величину 1,5 * ВТР, проанализировать ситуацию с развитием предприятия и дать предложения за счет каких факторов можно достичь роста, равного 1,5 * ВТР.
ЗАДАНИЕ 7
Акционерное общество имеет следующую структуру пассива (табл. 9).
Таблица 9
Показатель Значение, тыс.руб. Удельный вес Стоимость источника средств, %
В соотв. пункте В пассиве
1. Собственные средства:
- привилегированные акции
- обыкновенные акции 34 000
4 000
30 000 1,0
0,12
0,88 0,405
0,048
0,357
30
35
2. Заемные средства:
- долгосрочный кредит
- краткосрочный кредит 50 000
10 000
40 000 1,0
0,2
0,8 0,595
0,119
0,476
27
15
Итого 84 000 - 1,000 -
и желает осуществить инвестиционный проект, имеющий следующие характеристики:
1. Первоначальные затраты: 10 млн. руб.;
2. Срок жизни проекта – 5 лет;
3. Амортизационные отчисления – 2 млн. руб. / год;
4. Ставка налогообложения прибыли: 20%
5. Результаты и затраты:
I 1 2 3 4 5
Rt 5 10 15 15 12
Зt 4 6 7 7 7
6. Инфляция отсутствует.
Требуется:
- рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК);
- рассчитать чистый дисконтированный доход (ЧДД);
- найти внутреннюю норму рентабельности (ВНР).
Сделать заключение об эффективности инвестиционного проекта для данного акционерного общества.
ЗАДАНИЕ 8
8.1. Предприятие имеет следующую структуру пассива и стоимость соответствующего источника средств (табл. 11)
Таблица 11
Структура пассива Удельный вес, % Цена источника средств, %
1. Обыкновенные акции 47 19
2. Привилегированные акции 10 15
3. Кредиты долгосрочные 11 14
4. Кредиты краткосрочные 32 10
Предприятие получает чистый денежный доход (ЧДД) в размере: 200 млн.руб./год.
Годовой темп роста чистого денежного дохода (ЧДД) равен: 2, % в год.
Ставка налогообложения прибыли составляет 20%.
Требуется:
Определить рыночную стоимость предприятия при нулевом и заданном годовом темпа роста ЧДД и прокомментировать как влияют на стоимость основные факторы, учитываемые в расчетной формуле.
8.2. Определить рыночную стоимость предприятия, имеющего ССК и ЧДД как в задаче 8.1, которое занимается разработкой исчерпаемого ресурса и по этой причине будет ликвидировано через 5 лет. Ликвидационная стоимость предприятия равна 350 млн. руб."