Контрольная Инвестиции (задачи № 1, 5, 13), номер: 131886

"Задача №1 3
Задача №5 6
Задача №13 10
Список литературы 14

Задача №1
Предприятие «Ф» рассматривает возможность замены своего оборудования, которое было приобретено за 100 000 и введено в эксплуатацию 3 года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет его эксплуатировать еще в течение 3-х лет, после чего оно будет списано, а выпуск производимой на нем продукции прекращен. В настоящее время, имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 3 года.
Современное оборудование того же типа с нормативным сроком эксплуатации 7 лет доступно по цене 200 000. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 30 000, а постоянные на 10 000. Эксперты полагают, что в связи с прекращением проекта через 3 года, новое оборудование может быть продано по цене 100 000.
Стоимость капитала для предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль 35%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.
1. Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2. Как изменится эффективность проекта, если использовать ускорен-ный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои вы-воды соответствующими расчетами.

Задача №5
Истратив 375 000 на разработку новой технологии, предприятие должно решить, запускать ли ее в производство. Необходимые для запуска инвестиции оценены в 635 000. Ожидается, что жизненный цикл проекта составит 12 лет, в то же время оборудование должно амортизироваться в течение 15 лет по линейному методу. К концу 12 лет оборудование может быть продано по остаточной балансовой стоимости.
В течение первого года осуществления проекта потребуется дополни-тельный оборотный капитал в сумме 150 000, из которого 125 000 восстановятся к концу 12-го года. В течение первого года необходимо будет израсходовать на продвижение продукта 100 000.
Полученные прогнозы говорят о том, что выручка от реализации продукта в первые 3 года составит 300 000 ежегодно; с 4 по 8-й год – 330 000; с 9-го по 12-й год – 240 000. Ежегодные переменные и постоянные затраты определены в 80 000 и 30 000 соответственно.
Ставка налога на прибыль равна 36%, средняя стоимость капитала определена равной 12%.
1. Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2. Как изменится эффективность проекта, если при прочих равных условиях выручка от проекта будет поступать равномерно в сумме 245 000, а стоимость капитала увеличится до 15%. Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Задача №13
Инвестиционная компания обратилась с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития (таблица 1)
Таблица 1
Исходные данные
Показатели/Сценарий Наихудший
Р = 0,2 Наилучший
Р = 0,2 Вероятный
Р = 0,6
Объем выпуска -Q 15 000 25 000 20 000
Цена за штуку - Р 1500 2500 2000
Переменные затраты - V 1400 1000 1200
Норма дисконта - r 15% 8% 12%
Срок проекта - n 4 4 4
1) Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
2) Исходя из предположений о нормальном распределении значений критерия NPV определите:
а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего.
б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение.
в) отрицательное.
3) Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.
"