Контрольная Финансовый менеджмент. Вариант 2, номер: 91123

"Тема 1. Введение в финансовый менеджмент
Сформулируйте особенности управления финансами в предприятиях различных форм собственности.
Тема 2. Учет фактора времени в финансовых расчетах.
Задание 2
Рассмотрим два варианта вложения денег. Первый под 7% годовых с ежеквартальным начислением процентов. Второй под 10% годовых, выплачиваемых раз в год. Сумма вклада 120 тыс.руб.
А) Каковы будущая стоимость по первому варианту через 10 лет?
Б) Какова будущая стоимость по второму варианту через 10 лет?
В)Какой вариант вы выберете?
Каковы будущая стоимость вклада
Задание 3
Через 4 года ваш сын будет поступать в университет на коммерческой основе. На настоящий момент Вы располагаете суммой в 100 тыс. руб.. Под какую минимальную процентную ставку нужно положить деньги в банк, чтобы накопить деньги на оплату обучения. Плата за весь срок службы в университете, если ее внести в момент поступления в университет составит сумму 125 тыс. руб.
Задание 5
а) определите точку безубыточности по исходным данным, приведенным в таблице
Цена (Р), руб. 380
Объем продаж (Q), тыс. шт. 5,8
Переменные издержки на единицу ( AVC), руб. 200
Постоянные издерки на выпуск (TFC), тыс.руб. 380
Прибыль, которую предприятие желает получить в следующем периоде (Ржелат.), тыс. руб. 740
б) определите запас финансовой прочности;
в) какое количество продукции предприятию необходимо производить в следующем периоде, чтобы получить желаемую прибыль?
г) что произойдет с точкой безубыточности при снижении переменных издержек на единицу на 10%?
д) как изменится значение точки безубыточности, если постоянные издержки вырастут на 12%?
е) какое количество продукции предприятию необходимо производить, чтобы обеспечить запас финансовой прочности в 20%?
Тема 4. Анализ финансового состояния предприятия.
Задание 6. Оценить финансовое состояние предприятия (ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность) на начало и конец года по плану:
а) проанализируйте ликвидность баланса на начало и конец года, используя классический (табличный) подход (путем сопоставления групп активов по степени ликвидности с группами обязательств по уровню срочности). Сделайте выводы.
б) проанализируйте ликвидность баланса на начало и конец года путем расчета следующих коэффициентов:
- общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности)
- коэффициент быстрой ликвидности;
- оборачиваемость дебиторской задолженности (за год)
- оборачиваемость кредиторской задолженности (за год)
- доля собственных оборотных средств в оборотных активах. Сделайте выводы.
в) проанализируйте финансовую устойчивость предприятия на начало и конец года по источникам покрытия потребностей предприятия в запасах и затратах.
г) проанализируйте финансовую устойчивость предприятия на коней года путем расчета следующих коэффициентов:
- коэффициента автономии (финансовой независимости)
-коэффициента устойчивого роста;
- коэффициента внутреннего роса;
- коэффициента покрытия процентов.
Сделайте выводы.
д) оцените эффективность производства за год путем расчета следующих коэффициентов:
- марже прибыли;
- степень роста объемов продаж, прибыли до налогообложения, активов Сравните их и сделайте выводы.
-рентабельность активов
- рентабельность собственного капитала.
Сделайте выводы
е) постройте уравнение Дюпона на начало и конец года, проведите факторный анализ влияния маржи прибыли, оборачиваемости активов и структуры капитала на изменение рентабельности собственного капитала..
Исходная информация (финансовая отчетность) предприятия за год может быть получена у преподавателя или предложена студентом по согласованию с преподавателем. Совпадение объектов анализа у студентов не допускается.
Задание 7.
По исходной информации задачи 1 определите уровень угрозы банкротства предприятия, используя пятифакторную модель Альтмана.
Задание 8
Проанализируйте результаты работы предприятия по финансовому и операционному рычагам. Исходные данные приведены в таблице. Ставка налога на прибыль – действующая, равна 18%
Показатели
Выручка отчетного года, млн.руб. 345
Выручка предыдущего года, млн.руб. 325
Издержки отчетного года, млн.руб. 290
Издержки прошлого года, млн.руб. 285
Доля процентов по кредитам в издержках, % 5
Задание 9.
По данным, приведенным в таблице, определите следующие показатели:
а) величину текущих обязательств
б) внеоборотные активы
в) коэффициент автономии
г) рентабельность активов предприятия, если известно, что затраты на рубль товарной продукции – 80 коп.
Показатели
Выручка, млн.руб. 30
Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств 2
Внеоборотные активы/Оборотные активы 4
Коэффициент текущей ликвидности 3
Собственный капитал, тыс.руб. 35
Тема 6. Концепция риска и доходности.
Задание 10
Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций в зависимости от общеэкономической ситуации;
Экономическая ситуация Вероятность Доходность акций
B C D
Экономический рост 0,1 14 7 17
Умеренный рост 0,35 11 8 14
Нулевой рост 0,4 9 9 8
Спад 0,15 7 12 2

а) Рассчитайте показатели доходности и риска для акций B, C, D.
б) вы желаете скомплектовать портфель из акций двух типов (В+С; В+D; С+D), причем акции входят в портфель в равных долях. Определите:
- какой портфель наиболее доходный;
- какой портфель наименее доходный;
-какой портфель наиболее рисковый;
- какой портфель наименее рисковый;
- какой портфель представляет вам более предпочтительным и почему?
Задание 11.
На рынке обращаются ценные бумаги со следующими характеристиками:
Актив Общая рыночная стоимость β
В 10000 0,5
С 25000 0,7
D 18000 0,9

Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%, доходность на рынке в среднем 14%.
Рассчитайте:
А)бета портфеля;
Б) доходность портфеля
Тема 7. Управление инвестиционными проектами.
Задание 12
Решается вопрос о списании старого оборудования и приобретения нового. Ликвидационная стоимость старого оборудования 0,2 млн. руб. Первоначальная стоимость нового оборудования 2,8 млн. руб. В результате использования нового оборудования себестоимость снизится на 3 руб/шт. Объем производства по годам представлен в таблице
Показатели
Объем производства в первый год, тыс. шт. 45
Объем производства во второй год, тыс. шт. 125
Объем производства за год в третий, четвертый, пятый год, тыс.шт. 780

Ставка дисконтирования 12%. Через 5 лет приобретенное оборудование может быть продано за 800 тыс. рублей. Рассчитать показатели эффективности (чистый приведенный доход, дисконтированный срок окупаемости, рентабельность инвестиций, внутреннюю норму доходности).
Тема 8. Оценка и управление стоимостью бизнеса.
Задача 13
Фактические и плановые значения финансовых показателей кондитерской фабрики приведены в таблице. Определите стоимость бизнеса методом дисконтирования денежных потоков, если стоимость заимствований постоянна и равна 16%, требуемая акционерами доходность – 26%, налог на прибыль – 20%. В постпрогнозном периоде ожидается ежегодный рост прибыли на 2%. Активы предприятия 150 млн.руб., собственный капитал 120 млн.руб.
Показатели
Отчетный период
Чистая прибыль, млн.руб. 20,4
Инвестиции, млн. руб. 6,8
Амортизационные отчисления, млн.руб. 10,3
1-й год планового периода
Чистая прибыль, млн.руб. 21,5
Инвестиции, млн. руб. 19,9
Амортизационные отчисления, млн.руб. 10,7
2-й год планового периода
Чистая прибыль, млн.руб. 28,8
Инвестиции, млн. руб. 6,8
Амортизационные отчисления, млн.руб. 10,7
3-й, 4-й, 5-й год планового периода
Чистая прибыль, млн.руб. 31,8
Инвестиции, млн. руб. 10,8
Амортизационные отчисления, млн.руб. 11
Тема 10. Управление активами и капиталом предприятия.
Задание 14
Рассчитайте оптимальный размер заказа и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партии заказа равна 4800 долл., годовая потребность в сырье – 300 ед., затраты по хранению 20% от цены приобретения.
Задание 15
Корпорация строго придерживается политики остаточного дивиденда и имеет структуру капитала на 40% состоящую из долга, на 60% - из акционерного капитала. Годовая прибыль составляет 5300 тыс. руб.
А) какова максимально возможная сумма капитальных затрат без продажи новых акций?
Б) предположите, что запланированные инвестиционные вложения на следующий год составляют 5800 тыс. руб. Будет ли компания выплачивать дивиденды? Если будет, то сколько?
Список использованных источников
"